主动型基金跑输深成指
作者：吴铭 文章来源：中国证券报 点击数： 更新时间：2007-9-7
深圳证券信息有限公司发布的深成指成份股以及中小板100指数调整报告显示，指数走势较好地在微观上体现了主流上市公司的经营变化，中小板100指数对中小板市场的代表性要远强于中小板指数。这两个指数在宏观上反映出资本市场的发展和国民经济的状况，“晴雨表”功能得以体现。值得关注的是，主动型基金跑输深成指，长期来看主动投资难以战胜指数。
报告指出，以深成指为参照进行收益对比分析，98.6％的主动型开放式基金未能战胜深成指，自成立以来累计净值增长率落后于同期深成指涨幅；所有主动型基金自成立以来相对于深成指的平均超额收益为－189%，反映出主动投资难以克服人性弱点，长期来看难以战胜指数。
报告显示，通过每年3次的成份股样本定期调整，在保持市场代表性的前提下，深成指的可投资性更加突出。
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