上周沪深两市的指数不断创新高，很多基金投资者却睡不好觉，害怕市场下跌。一些投资者一直在想，手里的基金是不是该卖掉一点，来减少风险呢？该怎样看待当前两市指数的高点，大牛市中要不要买指数型基金呢？上周六的财富课堂上，嘉实基金公司的首席培训师简斌先生给出了答案。
■第一课：投资误区制约财富增长
简斌在课堂上向投资者提出，反思在熊市或牛市中做过的基金投资，如果你的基金收益没有达到市场的平均数，你可能在投资过程中或多或少地存在一些错误，这些错误会制约你未来财富的大幅增长。
简斌指出，不少投资者在基金投资中存在三个误区：根据指数涨跌做基金投资，不恰当地择时；要买涨得快的基金，要买最好的基金；喜欢买便宜的基金。
简斌表示，买基金的目的是什么？希望通过长期投资，使自己的财富保值增值，抵御通胀、汇率变化等对于财富的侵蚀；在买基金的同时，达到“轻松理财、快乐生活”的境界。这两个目的背后有两个字———“长期”，而众多投资者的行为却是“短期”，对基金投资者的持有时间进行研究后发现，70%的投资者持有期在半年和一年之间。
买基金看中的是什么？首先基金是一个动态的，包括股票、债券、现金等三个资产类别组成的资产组合。按照这个定义，买基金不会让你血本无归，跟股票完全不同。其次，买基金买的是信任，对一个专业投资理财团队的信任。在市场投资中，专业投资者的业绩往往胜过业余的投资者。
随着股价的上升和指数创新高，简斌提醒投资者，“要有清醒的风险意识。当进入市场唯一的目标是挣钱时，往往欲速则不达。如果没有完备的风险认知和应对措施，往往结果不佳。”并且，市场上没有100%确定的东西，在一个时段表现最好的基金在未来也是不确定的，一定要长期跟踪监控甚至做出调整。在选基金时，先要站在自己的角度，然后站在市场环境的角度，这样选出来的才是适合自己的。
■第二课：建立适合自己的投资组合
“很多人问我，现在怎么看指数？我说，除非你买了指数型基金，否则你不应该过多地关注指数。指数对一般投资者有心理上的影响，但对于实质的财富增长并没多大的影响。”简斌在课堂上表示。
“指数多少点并不重要，你更应该关注现在手上持有的是什么样的品种。”简斌幽默地告诫投资者，“有一次一个投资者告诉我，他用20万元资金买了17只基金，我说你要想挣钱不太容易。但是，如果你手上的钱就买了一只基金，你也得当心。”简斌进一步分析指出，当前的市场环境正在发生变化，必须开始建立投资组合，以化解市场的风险。
为什么必须建立投资组合？简斌指出，首先，市场格局已经发生变化。以前靠资金推动的这个市场，正在转化为以业绩推动和估值提升为主、资金推动为辅，三个因素都在起作用。如果上市公司现在公布出来的业绩比市场预计的要差，股价就会出现分化。其次，随着融资融券、股指期货的推出，机构投资者的壮大以及价值投资理念的普及，市场越来越趋于理性，疯狂的投机慢慢会平抑，股价将会出现分化。
简斌说，“不仅在中国，国际经验也表明，有相当多的投资者在牛市中出现亏损。而且，牛市在向上发展的过程中，越往上风险越大，所以建立投资组合考虑的是均衡。”投资者应当根据自己的年龄、性格、资金量、每年预期收益率、风险承受能力等，在考察市场环境的前提下，确立适合自己的投资组合。
- 分类信息
- 热门关注
