各基金的基本面
投资人还应关注投资组合内各基金基本面的变化。如果某只基金的多项特征已不再符合你当初投资的筛选标准，应考虑对其重新评估。
例如，前年你购进一只基金充当小盘成长型的角色，当时的选择标准是：基金的评级在四星级以上，三年和五年的总回报率在同类基金中位居前三分之一，高科技股票不超过基金净资产的40％，资产净值在5亿元以下。然而现在，该基金却已演变成大盘成长型，评级为三星级，总回报率在同类基金排名中位于后三分之一，高科技股票占了其净资产60％，且资产规模达到了50亿元。该基金的基本面已发生根本的变化，你可能需要考虑是否将其替换出局。
尤其是今年以来，不少基金在大比例分红或拆分的推动下资产规模迅速膨胀，从原来的“苗条型”变身“巨无霸”，为此你需要密切观察其投资风格是否发生相应的改变，还是否符合你的初衷与期望。
如何调整基金组合
1.构建合理基金组合。确定理财目标、识别基金投资风格、买进并持有合适的基金是构建组合的三部曲。基金投资者要根据自身的投资目标、投资周期、风险偏好来制定合适的理财目标。追求稳健的投资者构建组合时，核心部分应以大盘蓝筹股基金为主，稳定组合的风险特征。为了追求超额回报，非核心组合中可以适当增加中小盘股的基金。
2.关注中长期。当投资者决定购买大盘蓝筹类基金时，在同种风格的基金中还需要进行精细的筛选，挑选的原则包括基金的长期业绩、风险评价、公司品牌、基金经理与投研团队和费用等因素。需要注意的是，对于投资期限较长的投资者，选择基金时，不妨更多地关注基金中长期业绩，而避免短视。
3.分散投资。分散投资可帮助投资者在板块轮动的市场中获得良好的长期收益。分散投资包括资产的动态配置和基金风格的互补。前者主要通过基金组合中持有的股票、债券和现金等大类资产的配置是否符合理财目标，后者主要关注基金组合是否具有同质化，同一风格的基金是否可以通过行业交叉来分散风险。
如果投资者持有的基金都集中在某个行业或是某种投资风格，则减少了基金组合分散投资的功用。投资者应当仔细研究基金投资策略、投资风格等特征，选择互补的基金，构建分散的组合。
此外，如果投资人对股票型基金充满兴致正准备跃跃一试，却又对市场的调整心存担忧，不妨采用定额定期投资这种“有纪律的投资方法”。（作者单位Morningstar晨星（中国）研究中心）
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